170，巨亏的不是期货，而是看涨期权
说心里话，刘艺霏这个明星不少人都知道，戏子嘛，影响力有限，对他们这些人来说一句话的事。
但如果张总不出来摆明立场，大家都只能捏着鼻子认了这层关系。
除这个原因外，武小玲和李伟也真想让张远出出主意，他们的压力太大了。
铜价要是再涨下去，这份期权就是催命符，真到了10亿刀以上的损失，别说职务了，人不进去都烧香拜佛吧。
李伟老神在在，因为骆佩玲不是她的人，武小玲无语了。
看张远真不停脚步，武小玲看了眼骆佩玲，后者也在忐忑的看着她。
深吸了口气后武小玲道：
“小张你留步”
“佩玲，你先回办公室等我，会开完后我跟你谈谈”
骆佩玲急道：“武行，我~”
“嗯？”
虽为女性，武小玲的威严也不是骆佩玲能撼动的。
后者深深剜了一眼张远，哒哒哒的踩着高跟鞋出了会场。
“感谢领导对小子的宽容”，回到座位旁张远立刻变了张脸，坐下后他接着道：
“解释起来不难的，比如03年2月底，有人为了油价上涨烧了自家的油库，地点位于斯塔滕岛，这個新闻你们可以查一查，再比如2001年4月中为了能让逐步走低的油价反弹，位于伦铜的一家日产28万桶的炼油厂着火”
“我讲这个的原因在于，如果我来操控铜价的话，化解你们现在的抛售行为，简单到小学生都会算”
“推动油价上涨，我只需要点几把火烧一烧，推动铜价上涨我怎么做呢？”
“假定你们抛了10万吨铜，没关系，我联合几家有实力的私募或者金属加工公司，我们一起出钱买下来，按照国内38000~39000的价格也不过39个亿”
“因为伦铜结算价格过高的原因，我拉到伦敦市场一卖，又因为现货升水的关系，我起码能挣9位数”
“你们抛的越多，我赚的越多，期货赚，现货也赚”
“你们若是出政策不准我们买也没关系，作为操控铜价的几家巨头，你总不会出政策不给人家买吧，这是正常的商业活动”
“而且哪一家都有实力吃下这10万吨铜，他买下来后，拉回伦敦抛，会打压铜价，干脆他也不拉回去了”
“10万吨也不过两船而已，随意找个索马里为借口，把船往海上放个几个月，领导们想想铜价会如何？”
“更绝一点的做法是，这10万吨铜人家直接不要了，找个海盗的理由沉海，如此一来这铜价还不得疯？”
“你们可能想不到，咱们在LME市场也不过几万手的空单，人家并不是针对我们，人家针对的是市场里合计的几十万手的诸多空方啊，咱们只不过钻进人家的圈套而已”
“而且沈局这边不是早就做了补救的措施了嘛，空单壮士断腕，多单继续加仓”
“我曾经讲过的，6000刀绝对不是顶，按照我的方法，到了那时别说亏损了，只要你们别瞎指挥，咱们赚它个十几亿刀都是最低的底限”
一口气说完，张远赶紧拧开矿泉水猛灌了几口。
需要给人家思考的时间嘛！
两位领导确实思考了，连着开会的所有人都思考了。
张远解释的太直白，直白到连五哥和九哥都听懂了。
这世上有人为了油价上涨烧自家的油库？
这种操作没有最骚，只有更骚啊！
这操作，属实是乌头酸（分子式C6H6O6），6翻了啊！
啧啧啧！
金融，太复杂了。
五哥表示他还是好好的做他的警卫吧。其实五哥不知道的是，只要巨头们对油价不满意了，中东那块地必然要出事。
那金属铜呢？
真这么抛下去，人家真按照张远的方式玩一把反向套利，岂不是说把自家的储备掏空了也解决不了问题？
李伟再次叹了口气，“小张你可能不知道，如果仅仅是期货，我们也就认亏离场了，其实还有期权啊”
说完他将手里刘兵坦白的东西推给了张远。
张远纳闷的看了看。
然后，他傻了。
结构性期权他也不懂是啥，但是资料上有解释，他猜想应该是防止领导们不懂特意加上去的。
简单一点讲，这玩意就是期权的一种衍生品种。
拿伦铜结构性期权举例。
假定现在铜价是4000刀，刘兵在这个价位的时候，同时卖出看涨期权合约1张和看跌期权1张（25吨），权利金是每张200刀，到期日是12月21日，约定的行权价分别是4150和3850，刘兵得到的利润是5000刀+5000刀。
铜价上涨为何看涨期权会大亏呢？
先看看什么是看涨期权，说白了刘兵的这笔看涨期权交易就是，别人拿200刀买刘兵卖出的一个权力，这个权力允许别人在整个合同期内，不管市场上的铜价到底涨到什么地步，他都可以用4150的价格在刘兵这里买1手铜，铜价大跌，他这个权利不要了。
对，你没看错，人家出钱买的就是这个权力，涨了我行权，逼迫你必须卖给我，跌了我不要了，要不然我凭什么给你200刀？
整个合同期内刘兵不具备主动性，买家行权的时间在21号之前的任何一天都可以，或者压根就不行使权力。
看跌相反。
期货你随时可以平仓，也可以硬抗到最后交割日，也可以移仓，因为期货的合约是交易所的标准化合约。
标的物是期货的期权不行（期权的标的物可以是各种金融资产）
这种期权是一种对赌合约，对赌的卖方把权利以权利金的形式卖给了买方，卖方得到了权利金。
买方则根据市场来选择行权的时机，付出的代价就是权利金。
张远傻的原因是，刘兵这狗日的玩的溜啊！
这厮竟然在去年10月份伦铜大跌10%的时候就开始玩结构性期权。
看跌是赚了，因为通过不断的移仓后人家也扛不住损失，在3500刀左右弃权不玩了，所有的权利金白送给了刘兵。
可看涨期权亏惨了，因为现在的铜价已经突破到4100多刀了，这个亏损。
好家伙，6亿多刀。
一开始小打小闹，然后不断卖出看涨期权和看跌期权，这就是赌徒啊！
最后一次大笔卖出的就是上个月，把行权日移到了12月21号。
看到这里，张远觉得药丸，怪不得上层螳臂当车也要抛铜呢！
这要是不打压铜价，到了12月21号还得了。
前面说过，期权这玩意的亏损，比期货离谱的太多。
因为期货的保证金比例限定，你没了保证金，交易所会强平你。
期权不行，因为选择权在人家手里。
按照卖出的数量来看，这TM是起码15亿刀+的亏损啊！
完犊子了，因为他也想不到更好的解决办法。
想完了问题，张远倒是对这个赌徒产生了好奇，开口道：
“我能见一见刘兵吗？”
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李伟老神在在，因为骆佩玲不是她的人，武小玲无语了。
看张远真不停脚步，武小玲看了眼骆佩玲，后者也在忐忑的看着她。
深吸了口气后武小玲道：
“小张你留步”
“佩玲，你先回办公室等我，会开完后我跟你谈谈”
骆佩玲急道：“武行，我~”
“嗯？”
虽为女性，武小玲的威严也不是骆佩玲能撼动的。
后者深深剜了一眼张远，哒哒哒的踩着高跟鞋出了会场。
“感谢领导对小子的宽容”，回到座位旁张远立刻变了张脸，坐下后他接着道：
“解释起来不难的，比如03年2月底，有人为了油价上涨烧了自家的油库，地点位于斯塔滕岛，这個新闻你们可以查一查，再比如2001年4月中为了能让逐步走低的油价反弹，位于伦铜的一家日产28万桶的炼油厂着火”
“我讲这个的原因在于，如果我来操控铜价的话，化解你们现在的抛售行为，简单到小学生都会算”
“推动油价上涨，我只需要点几把火烧一烧，推动铜价上涨我怎么做呢？”
“假定你们抛了10万吨铜，没关系，我联合几家有实力的私募或者金属加工公司，我们一起出钱买下来，按照国内38000~39000的价格也不过39个亿”
“因为伦铜结算价格过高的原因，我拉到伦敦市场一卖，又因为现货升水的关系，我起码能挣9位数”
“你们抛的越多，我赚的越多，期货赚，现货也赚”
“你们若是出政策不准我们买也没关系，作为操控铜价的几家巨头，你总不会出政策不给人家买吧，这是正常的商业活动”
“而且哪一家都有实力吃下这10万吨铜，他买下来后，拉回伦敦抛，会打压铜价，干脆他也不拉回去了”
“10万吨也不过两船而已，随意找个索马里为借口，把船往海上放个几个月，领导们想想铜价会如何？”
“更绝一点的做法是，这10万吨铜人家直接不要了，找个海盗的理由沉海，如此一来这铜价还不得疯？”
“你们可能想不到，咱们在LME市场也不过几万手的空单，人家并不是针对我们，人家针对的是市场里合计的几十万手的诸多空方啊，咱们只不过钻进人家的圈套而已”
“而且沈局这边不是早就做了补救的措施了嘛，空单壮士断腕，多单继续加仓”
“我曾经讲过的，6000刀绝对不是顶，按照我的方法，到了那时别说亏损了，只要你们别瞎指挥，咱们赚它个十几亿刀都是最低的底限”
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两位领导确实思考了，连着开会的所有人都思考了。
张远解释的太直白，直白到连五哥和九哥都听懂了。
这世上有人为了油价上涨烧自家的油库？
这种操作没有最骚，只有更骚啊！
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李伟再次叹了口气，“小张你可能不知道，如果仅仅是期货，我们也就认亏离场了，其实还有期权啊”
说完他将手里刘兵坦白的东西推给了张远。
张远纳闷的看了看。
然后，他傻了。
结构性期权他也不懂是啥，但是资料上有解释，他猜想应该是防止领导们不懂特意加上去的。
简单一点讲，这玩意就是期权的一种衍生品种。
拿伦铜结构性期权举例。
假定现在铜价是4000刀，刘兵在这个价位的时候，同时卖出看涨期权合约1张和看跌期权1张（25吨），权利金是每张200刀，到期日是12月21日，约定的行权价分别是4150和3850，刘兵得到的利润是5000刀+5000刀。
铜价上涨为何看涨期权会大亏呢？
先看看什么是看涨期权，说白了刘兵的这笔看涨期权交易就是，别人拿200刀买刘兵卖出的一个权力，这个权力允许别人在整个合同期内，不管市场上的铜价到底涨到什么地步，他都可以用4150的价格在刘兵这里买1手铜，铜价大跌，他这个权利不要了。
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标的物是期货的期权不行（期权的标的物可以是各种金融资产）
这种期权是一种对赌合约，对赌的卖方把权利以权利金的形式卖给了买方，卖方得到了权利金。
买方则根据市场来选择行权的时机，付出的代价就是权利金。
张远傻的原因是，刘兵这狗日的玩的溜啊！
这厮竟然在去年10月份伦铜大跌10%的时候就开始玩结构性期权。
看跌是赚了，因为通过不断的移仓后人家也扛不住损失，在3500刀左右弃权不玩了，所有的权利金白送给了刘兵。
可看涨期权亏惨了，因为现在的铜价已经突破到4100多刀了，这个亏损。
好家伙，6亿多刀。
一开始小打小闹，然后不断卖出看涨期权和看跌期权，这就是赌徒啊！
最后一次大笔卖出的就是上个月，把行权日移到了12月21号。
看到这里，张远觉得药丸，怪不得上层螳臂当车也要抛铜呢！
这要是不打压铜价，到了12月21号还得了。
前面说过，期权这玩意的亏损，比期货离谱的太多。
因为期货的保证金比例限定，你没了保证金，交易所会强平你。
期权不行，因为选择权在人家手里。
按照卖出的数量来看，这TM是起码15亿刀+的亏损啊！
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